Les mineurs d’or éclipsent l’IA et le bitcoin, redonnant des couleurs à une industrie méconnue

Les cours de l’or viennent de dépasser leur record de 2020, attirant soudain les projecteurs sur des sociétés longtemps ignorées. Les investisseurs délaissent l’IA et le bitcoin pour des opérations jugées plus tangibles. Les mineurs cotés enregistrent ainsi la meilleure performance sectorielle du premier semestre 2025.

Les actions des mineurs d’or flambent face à l’IA et au bitcoin

L’indice mondial des producteurs aurifères progresse de 42 % depuis janvier, loin devant les valeurs liées à l’intelligence artificielle et les cryptomonnaies. Barrick Gold et Newmont captent près de la moitié des flux entrants, portés par une hausse du métal jaune au-delà de 2 400 $ l’once. La hausse paraît durable : l’offre reste contrainte, tandis que les banques centrales accumulent des réserves pour réduire leur exposition au dollar.

Barrick Gold et Newmont dictent le tempo sur les marchés

Les deux géants nord-américains publient des bénéfices record, affichant des marges nettes supérieures à 30 %. Leur discipline financière contraste avec celle des années 2010, marquées par des acquisitions coûteuses. La réduction de l’endettement et la distribution de dividendes trimestriels renforcent leur attractivité auprès des fonds long-terme.

Avec des coûts de production stabilisés à 1 050 $ l’once, leur levier opérationnel reste puissant : chaque hausse de 100 $ sur le prix spot libère près de 1 milliard de dollars de flux de trésorerie combiné. Ce modèle séduit des investisseurs jadis focalisés sur l’IA, car il offre une visibilité immédiate sur la génération de cash.

Pourquoi l’or reprend la vedette en 2025

La volatilité du bitcoin et le durcissement réglementaire sur les data centers énergivores poussent les gérants à chercher un refuge moins spéculatif. Les métaux précieux répondent à ce besoin, tout en bénéficiant de la remontée des tensions géopolitiques. Le ratio or/bitcoin, tombé à 12 en 2021, remonte à 27 : signe d’un rééquilibrage marqué.

AngloGold Ashanti et Agnico Eagle Mines réduisent le risque opérationnel

AngloGold Ashanti cède ses sites les plus sensibles pour se concentrer sur des juridictions notées A par les agences de risque pays. De son côté, Agnico Eagle Mines privilégie les extensions de gisements existants au lieu de greenfield coûteux. Résultat : un profil risque-rendement plus lisible et une prime de valorisation de 18 % par rapport à la moyenne du secteur.

Ces choix stratégiques contrastent avec le mining de cryptos, exposé aux prix fluctuants de l’énergie et aux interdictions locales. Les investisseurs institutionnels apprécient cette clarté ; les flux ETF spécialisés atteignent ainsi 9 milliards de dollars depuis le 1ᵉʳ mars.

Nouveaux gisements, nouvelles technologies

L’intégration de capteurs IoT et d’algorithmes prédictifs transforme l’extraction. Les forages ciblés réduisent l’empreinte carbone tout en augmentant la récupération de métal de 4 %. Iamgold, Gold Fields et l’ex-québécoise Semafo adoptent cette approche pour revaloriser des mines jugées marginales il y a cinq ans.

De Kinross à Yamana : l’innovation comme catalyseur de valeur

Kinross Gold déploie une IA propriétaire capable d’anticiper les variations de teneur en minerai, optimisant le plan de mine en temps réel. Les arrêts non planifiés chutent de 15 %, ce qui se traduit par 120 millions de dollars d’économies annuelles. Eldorado Gold suit la même voie en modernisant ses circuits de lixiviation avec des jumeaux numériques.

En Amérique du Sud, Yamana Gold combine énergie solaire et batteries sodium-ion pour alimenter ses broyeurs en continu. L’entreprise réduit ainsi ses émissions de 38 % et obtient un financement vert à taux préférentiel. Ces avancées illustrent une mutation en profondeur : le secteur aurifère, longtemps perçu comme traditionnel, devient un terrain d’expérimentation technologique aussi dynamique que la Silicon Valley.

Source: www.ft.com

Julien Lavaud

Julien est un passionné des Cryptomonnaies. Il commence par découvrir le DOGECOIN en 2014 puis dévient un fin connaisseur de BITCOIN et des autres cryptomonnaies. Il aime partager ses tutoriels pour simplifier l’accès à la crypto et au WEB 3.0