La chute du Bitcoin et l’envolée des prix de l’or : un avertissement potentiel pour les marchés boursiers

Double choc sur les marchés : Bitcoin décroche de 12 % en trois séances, l’or touche un pic historique à 3 720 $. Cette divergence rappelle que la peur refait surface malgré les records du S&P 500. Les gérants redoutent un remake de 2020 : fuite vers les actifs refuges avant une correction des actions.

Bitcoin chute tandis que l’or flambe : quel signal pour Wall Street ?

La pression est venue d’une série de ventes forcées liées au règlement trimestriel des options et aux dégagements sur le trust Grayscale. Dans le même temps, les sorties nettes sur le portefeuille institutionnel de Binance ont dépassé 1,8 milliard $ en 24 h, un record depuis l’enquête de 2023.

À contrepied, les ETF adossés au métal jaune, SPDR Gold Shares et Xetra-Gold, ont enregistré leur plus forte collecte journalière depuis deux ans sur la Deutsche Börse. Ce mouvement croisé alimente l’idée qu’un changement de régime est en cours.

Les ressorts cachés de la déroute du Bitcoin

L’annonce d’une régulation plus stricte des stablecoins par la BCE a refroidi les flux européens. Les desks de Société Générale estiment qu’un quart des positions sur dérivés a été liquidé après la perte des 55 000 $. Sur le marché spot, Ethereum a limité la casse grâce aux achats de jalonnement, confirmant son rôle de baromètre technique pour l’écosystème.

L’or enchaîne les records et redevient la boussole de la peur

Le métal profite d’un dollar affaibli et d’anticipations de baisse des taux avant l’été. Les volumes sur le contrat avril du COMEX ont bondi de 40 % en trois jours, signe d’un afflux de capitaux tactiques. L’attrait du lingot reste intact : l’assureur Allianz a doublé son exposition via SPDR Gold Shares pour couvrir ses positions obligataires.

Quels risques pour les marchés boursiers traditionnels ?

La corrélation entre le Nasdaq 100 et Bitcoin est retombée à 0,12, un plus bas de cinq ans. Les modèles quantitatifs de BlackRock signalent qu’un décrochage durable de la cryptomonnaie précède souvent un repli des techs de 8 à 12 % sous trois mois. Certains fonds indiciels, comme ceux de Vanguard, ont déjà réduit l’exposition aux sociétés liées à la blockchain.

Côté volatilité, le VIX repart à la hausse alors que l’indice MOVE reste élevé ; le cocktail rappelle le début de la crise bancaire de 2023. En Asie, le Nikkei a cédé 2 % après la publication d’achats massifs de lingots physiques par la Banque de Chine, illustrant le tournant défensif global.

Les indicateurs à surveiller ces prochaines semaines

Un rebond du rendements US à 10 ans au-delà de 4,6 % pourrait pousser davantage d’investisseurs vers l’or. À l’inverse, un retour durable de Bitcoin au-dessus de 60 000 $ calmerait la nervosité. Le volume agrégé sur Binance et le spread entre futures et spot font office de thermomètre minute par minute.

Source: www.marketwatch.com

Julien Lavaud

Julien est un passionné des Cryptomonnaies. Il commence par découvrir le DOGECOIN en 2014 puis dévient un fin connaisseur de BITCOIN et des autres cryptomonnaies. Il aime partager ses tutoriels pour simplifier l’accès à la crypto et au WEB 3.0